Sokat veszítenek a leendő nyugdíjasok

Nem lehet sok okuk az örömre a magán-nyugdíjpénztári tagoknak a 2008-as hozamok láttán.

A Stabilitás Pénztárszövetség - amelynek tagjai a nyugdíjpénztári piac 90 százalékát jelentik - ugyanis arról számolt be, hogy a magánnyugdíjpénztárak vagyonnal súlyozott átlaghozama tavaly -15,8, az önkénteseké -11,35 százalék lett. A hozamok meglehetősen széles spektrumon szóródtak, de még a legkonzervatívabb portfólió esetén is csak egyetlen kassza produkált pozitív eredményt: az AXA 6,26 százalékot ért el.

Bár a szövetség által tartott tájékoztatón azt hangsúlyozták, hogy ezzel együtt az elmúlt tíz évben a kasszák jól teljesítettek, a reálhozamok mégsem túl biztatók. A Stabilitás tagjai közé tartozó, a választható portfólió rendszerét (vpr) nem bevezető magánkasszák 5,45 százalékos hozamot értek el, ám a KSH adatai alapján ebben az időszakban a fogyasztói árak átlagosan 6,71 százalékkal emelkedtek évente. Mindez azt jelenti, hogy a tagok reálértéken 1,3 százalékot veszítettek pénzükből évente. Így számítva az önkéntes pénztáraknál sem sikerült tíz év alatt a befizetések reálértékét megtartani. A vpr-t alkalmazó magánkasszáknál a portfóliótól függően nagy a szóródás, bár itt a hosszabb időtávra ez a fajta felosztás meglehetősen furcsa, hiszen magát a szisztémát 2007-ben lehetett először alkalmazni.

Hamecz István, az OTP Alapkezelő elnök-vezérigazgatója szerint Magyarországon a legbiztonságosabbnak tartott állampapírokon is rendre bukni lehetett. Éppen ezért javasolják majd egy úgynevezett nulladik portfólió bevezetését - mondta a Stabilitás elnöke, az OTP pénztárait vezető Nagy Csaba. Ennek célja, hogy a tagok nyugdíjuk előtt két-három évvel a hazai állampapírok kockázatát se viseljék. (Az OTP magánkassza növekedési portfóliója produkálta egyébként messze a legrosszabb hozamot 2008-ban, a tagok pénze harmadával csökkent.) A hosszabb távra takarékoskodóknak azonban továbbra is ajánlható a növekedési portfólió. Az elmúlt száz év tapasztalatai szerint ugyanis a részvényárfolyamok nagy zuhanását meglehetősen gyors visszapattanás követte. Egy ilyen fejlemény pedig nyilvánvalóan alaposan átrendezhetné a hozamrangsort.